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西部建设:疆内业务略显平淡,看好重组后公司长期发展

发布时间:2013-03-27    研究机构:民生证券

事件概述

公司公告12年年报,全年商混销量651万方,同比增长11%;营业收入21.2亿元,同比增长1%;归属母公司净利润1.1亿元,同比下降1%,EPS0.52元,分配预案每10股转增5股派现0.8元(含税)。

盈利预测与投资建议

不考虑转增对股本影响,13年公司完成重组后股本扩至4亿,预计13-15年归属母公司净利润分别为4亿元、5.02亿元和6.35亿元,EPS分别为1元、1.26元和1.59元,加上中建的业绩承诺与补偿,维持公司强烈推荐评级,建议投资者积极配置。

风险提示

行业增速低于预期,公司对注入资产的控制能力,应收账款风险

申请时请注明股票名称