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建筑材料行业:中国将向丝路基金新增1000亿,一带一路基建网络加速形成;持续关注业绩支撑的消费建材及二季度水泥限产执行力度

发布时间:2017-05-14    研究机构:天风证券

本周行情回顾。

本周上证综指报收3083.51点,本周下跌0.63%,沪深300报收3385.38点,本周上涨0.08%。申万水泥制造下跌6.38%,玻璃制造指数下跌7.52%。本周涨幅前五个股分别为:银龙股份(+24.38%),太空板业(+16.75%),恒通科技(+9.32%),龙泉股份(+6.31%),三圣股份(+5.13%)。

本周水泥价格追踪:全国环比上涨0.4%,关注二季度水泥限产执行情况。

上涨地区:长株潭、南平、三明、广元、巴中、襄阳、十堰,↑10-20元/吨;下跌地区:兰州,↓20元/吨。【华东】大稳小动。江苏雨水导致下游需求不稳定,6-7月计划停产约20天;江西执行上调20-30元/吨;环保督查致使福建部分工地、搅拌站停工;山东限产执行欠佳。【华北】需求稳定,价格继续大涨乏力。金隅冀东针对北京市场再次大幅拉涨30元/吨,其他中型企业跟涨不理想;京津冀13-17日大型运输车辆不允许上路。【东北】保持平稳。哈尔滨价格上调到位,需求有所增加,出货5-6成。【西北】大体平稳。宁夏低价水泥低于兰州本地80-90元/吨,冲击较大;陕西26户水泥企业计划限产30天。【西南】局部上调。四川下游需求稳定,企业出货多在7-8成,部分产线停窑限产;重庆库存偏高,竞争激烈,上涨动力不足;环保督查影响遵义需求下降50%。【中南】震荡趋稳。广东清远前期下调传导至珠三角其他地区;广州雨水天气持续,出货受阻,库存环比增加60%;广西价格处于较低水平;河南限产执行较好,90%停产;长株潭限制外来低价水泥运输,本地企业顺势上调;武汉和鄂东计划限产10-20天。

本周玻璃价格追踪:企业灵活调整价格,需求增量有限。

中国玻璃综合指数1077.38点,环比上周上涨1.53点,同比去年同期上涨192.43点;本周末全国白玻均价1467元,环比上周上涨3元,同比去年上涨272元;月末浮法玻璃产能利用率为71.27%,环比上周上涨-0.25%,同比去年上涨2.57%。【区域】南方雨水天气明显增多,一定程度不利玻璃销售、运输及仓储;华南市场需求环比增量有限;华东销售情况稍好于前期;华中在价格连续上调后,多数企业销售情况环比小幅下降,但目前压力不大;沙河近期销售尚可,但产能增加有所减弱贸易商的后市信心;其他区市场价格走势整体平稳。【产能】在产产能91614万重箱,环比上周增加-60万重箱,同比去年增加6192万重箱;【产线】云南昆明玻璃厂搬迁项目600吨新线点火烤窑;山东巨润一线700吨放水冷修;前期点火的金晶一线、河北安全五线预计月底引板生产。

投资建议。

“一带一路”高规格峰会召开,利好基建,铁路、公路、水利设施先行,不仅是国内西北、福建等关联最强的区域,沿线国家项目机会颇丰。相关行业实力企业有望跟随中国政府走出去收获订单;建议关注天山股份、银龙股份、龙洲股份、国统股份、青龙管业、西部建设(002302)。

风险提示:水泥限产执行不达预期;一带一路项目落实不达预期。

申请时请注明股票名称