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建筑与工程行业:继续关注交通建设及振兴东北战略

发布时间:2015-10-19    研究机构:长江证券

本周板块上涨7.66%。

本周大盘、中小板本周均上涨,创业板上涨幅度较大,万得全A本周上涨9.13%。建筑装饰行业本周上涨7.66%,跑输万得全A1.47%。从子行业来看,本周装修装饰板块涨幅最大,上涨10.62%,园林板块涨幅最小,上涨3.20%。从个股来看,涨幅前三名宏润建设、围海股份、精工钢构分别上涨34.49%、19.30%、18.18%。

重点关注交通建设行业。

三季度数据表明经济下行压力未见缓解,目前实体景气下行的情况下国家依赖于对路桥及轨交等基础设施投入来提振经济。前三个季度国家共批准了218个、总价值约1.81万亿元人民币固定资产投资项目(14年全年约为1.6亿元人民币),用基建来刺激、拉动,避免经济硬着陆。在批复的218个固投项目中,交通基础设施项目约占39%--1-9月发改委共批复交通基础设施项目84个,总投资约9906亿元(其次为农业水利3982亿)。十一长假过后,发改委连续集中发布路桥轨交建设项目批复(见表三),其中铁路投资约2800亿元,路桥投资约568亿元。在经济周期性下滑的背景下,稳增长政策使得基建投资逆周期性明显,预计第四季度基建投资速度将继续加速推进,其中交通基础设施建设作为基建投资主要方向值得关注。

关注东北振兴战略。

作为“共和国老牌工业区”的东北正步入政策蜜月期,未来东北将积极实行产业结构调整、体制机制改革,同时进行与京津冀的协同发展,积极利用“一带一路”等国家战略走出去,“振兴东北”有望成为十三五规划突出重点。

投资建议。

建议关注路桥、铁路、轨交相应标的:

苏交科(专注路桥、设计龙头);

成都路桥、四川路桥、北新路桥(西部建设(002302)概念+路桥标的);

龙建股份(振兴东北概念+公路建设标的)。

申请时请注明股票名称