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建筑材料行业:绝对收益立足中期寻股,相对收益继续推荐水泥

发布时间:2015-09-04    研究机构:兴业证券

投资要点

本周建材行业涨幅约-9.99%,全部A股指数涨幅约-8.71%,超额收益约为-1.28%。

涨幅前五的公司:旗滨集团40%,同力水泥24%,鲁阳股份5%,深天地A0%,扬子新材0%。 涨幅后五的公司:西部建设(002302)-20%,雅致股份-23%,顾地科技-25%,柘中建设-27%,海南瑞泽-27%。

本周投资策略:

9/2~4上海将举办全球复合材料展,优秀企业,如巨石、泰玻、长海、中材等都将展现良好的姿态。虽然7、8月份玻纤需求出现一些回调,但从中期供需角度来看,除非全球经济复苏出现意外中断,自14年Q2以来的玻纤景气周期还应该有一年以上的持续时间。

1、上上周加入推荐的旗滨集团本周上涨40%,从中期角度来看,公司依靠优秀执行力和不错的基本面实现业务升级是大概率的事情。市场情绪未稳,绝对收益投资者可从中期角度寻找估值较低且价值增量确定的品种,例如长海股份(15年PE20倍)、友邦吊顶(15年PE25倍)、建研集团(15年PE20倍)、开尔新材(15年PE30倍)、金晶科技(PB1.8倍)等等。

2、相对收益投资者特别要重视本轮水泥的向上小周期,在经济向下的背景下显得比较珍贵,8/3重点推荐以来海螺水泥相对收益达8%。

3、主题投资者可以继续跟踪国改(中建材、中材、海螺体系)和地下管廊(管材、防水)。

申请时请注明股票名称